自上而下選擇符合時代背景大趨勢的產業龍頭，首推新能源和機器換人兩大方向。（1）工業機器人：制造業投資復蘇，疫情后機器換人需求凸顯，工業機器人 2021 年產銷量繼續保持較高增速水平。（2）光伏設備：平價與技術共驅擴產，設備環節迎來高景氣。產業鏈持續降本及大尺寸、HJT、多主柵等技術迭代預計將加速落后產能出清和優勢產能規模擴張，各環節核心設備廠商成長動能充足。（3）鋰電設備：全球新能源車邁入新增長階段，動力電池迎來二次擴產潮。國內：2020年下半年以來，中國新能源車市場需求由政策驅動切換至市場化，預計“十四五”期間新能源車銷售仍將保持高增長。海外：歐洲電動化進程加速，鋰電擴建意愿明確。鋰電設備公司有望受益維持高增長。